ЕВРОБОНДЫ - НАШИ АГЕНТЫ В ЕВРОПЕ

Информационный резонанс на тему белорусских евробондов не ослабевает. Успешный дебют наших облигаций на финансовом рынке ЕС означает для страны нечто большее, чем миллиард долларов, полученный от их размещения. Речь идет об имиджевых приобретениях на долгосрочную перспективу.

Этим летом Беларусь впервые воспользовалась таким инструментом привлечения финансов, как евробонды (государственные облигации, размещенные на европейском финансовом рынке). Дебют вышел не комом: спрос превысил предложение. Уже при первом размещении в июле (предлагались облигации на $600 млн.) поступили заявки от 145 инвесторов на общую сумму $1,5 млрд. С учетом высокого интереса организаторы выпуска (BNP Paribas, Deutsche Bank, The Royal Bank of Scotland и Сбербанк России) две недели спустя доразместили белорусских облигаций еще на $400 млн. на более выгодных условиях (со снижением процентной ставки на 0,5%). Таким образом, наша страна получила $1 млрд., которые теперь могут быть использованы на модернизацию экономики или для пополнения валютных резервов. Но выгоды от "операции "Облигации" этим не исчерпываются.

Как отмечают зарубежные эксперты, размещение белорусских еврооблигаций было проведено весьма удачно и привлекло внимание к стране. Обычно вторая половина лета является мертвым сезоном, активность инвесторов снижается. Поэтому развивающиеся страны дожидаются сентября, чтобы предложить свои бумаги. Беларусь, рискнувшая воспользоваться моментом, получила окно возможностей и оказалась в центре внимания инвесторов. "Эта сделка демонстрирует сохраняющуюся привлекательность рынков развивающихся стран как эффективного средства вложения, при этом спрос так превышает предложение, что когда появляется новое качественное имя на этом рынке, все инвесторы им интересуются", - считает Ник Даррант из BNP Paribas.

Удачный старт позволит в дальнейшем размещать белорусские ценные бумаги на более выгодных условиях. "Беларусь все еще недооценена", - пишет по итогам доразмещения авторитетный финансовый еженедельник Euroweek со ссылкой на представителя синдиката, не участвовавшего в организации сделки.

Убедительный дебют на рынке еврооблигаций позволил Беларуси создать хороший бенчмарк - ориентир по доходности для будущих инвесторов. "Повышенный интерес к дебютным евробондам говорит о том, что в среднесрочной перспективе Беларусь рассматривается как перспективный рынок. Кроме того, это размещение создало прецедент в регионе, который позволит крупным белорусским компаниям и финансовым институтам получить доступ к привлечению ресурсов на международных рынках капитала", - убежден председатель правления Deutsche Bank в России Йорг Бонгартц.

В пользу этого мнения говорит и состав инвесторов, которые приобрели белорусские евробонды. В этом перечне представлены хэджевые и пенсионные фонды, страховые и управляющие компании, коммерческие банки не только Европы, но и России, США. Все они могут выступить потенциальными покупателями бумаг крупных белорусских банков и других компаний. "Выпуск евробондов Беларусью - это важный шаг на пути интеграции белорусской экономики в мировую", - считает постоянный представитель МВФ в нашей стране Наталия Колядина.

Теперь белорусским облигациям предстоит выход на финансовые рынки в России и Азии. "Мы освоили европейские рынки, в ближайшее время мы освоим российский рынок, а до конца текущего - в начале следующего года мы освоим азиатский рынок. Тем самым мы создадим необходимый инструмент для привлечения внешних заимствований на международных финансовых рынках", - отметил глава Нацбанка Беларуси Петр Прокопович.

Однако если не зацикливаться на финансовых аспектах, то можно заметить, что выпуск евробондов будет способствовать и повышению интереса к Беларуси в мировом информационном пространстве. Политические и экономические события в стране теперь будут сказываться на курсе наших облигаций и позициях на рынке их обладателей - а это будет стимулом следить за нами и для инвесторов, и для СМИ. Беларусь чаще будет на слуху, и процесс формирования имиджа страны от этого, несомненно, выиграет.